テクニカル分析とは、「過去の価格や時間、出来高などのデータに基づいて分析を行い、将来の相場動向を予測する」方法です。テクニカル分析は、以下の3つの前提となる考え方に基づいています。

市場の動きは全てを織り込む

　テクニカル分析の手法を支える第一の柱です。価格は需給などのファンダメンタルズ要因で決定されますが、短中期的には人気や思惑によっても変動します。将来的な需給などのファンダメンタルズを詳細に分析するには高度な商品知識と時間が必要です。人気や思惑を予測することも無理です。しかし、市場の動きはそれら全ての情報を織り込んだ結果に形成されるものです。その市場の動きから将来の相場動向を予想しようとするのがテクニカル分析なのです。

価格の動きはトレンドを形成する

　トレンドとは相場の動いている方向性のことで、テクニカル分析とって欠くことのできない概念です。テクニカル分析の中でも多くの売買手法は、トレンドをいち早く見つけ、その流れに乗ることで利益を得ようとすることを目的としています。価格の動きにトレンドが形成されていなければ、ほとんどのテクニカル分析の手法が意味を失うことになってしまいます。

歴史は繰り返す

　市場の動きは人間の心理を反映したもの、そしてその人間の心理は過去も未来も変わることはないということを前提にすると、将来の市場の動きは過去の市場の動きの繰り返しであるということになります。つまり、過去の市場の動きを研究することが将来を予測するためには重要であるということなのです。過去の高値、安値が意識されるのはその典型といえます。

　テクニカル分析に対して、もうひとつの分析手法がファンダメンタルズ分析です。ファンダメンタルズ分析は、「需給関係等の価格変動の根本的な要素を基に相場を分析する」方法です。テクニカル分析と、ファンダメンタルズ分析の違いは、ファンダメンタルズ分析が市場の動きの原因を分析するのに対し、テクニカル分析は市場の動きの原因ではなく、その影響となる市場の動き自体を分析することにあります。市場の動きは最終的にはファンダメンタルズに沿った動きになるといわれていますが、市場は人気や思惑という非合理的な部分で動くことも事実です。両方の分析方法に基づいて相場分析を行うことが必要でしょう。

テクニカル分析の種類

　テクニカル分析は、市場の動きがどのような方向性をもって動くかを見極め、その流れに乗ることを目的とする「トレンド系」と、トレンドの強弱や「売られ過ぎ」「買われ過ぎ」といった市場の過熱感を分析することで売買のタイミングを計る「オシレーター系」に分けられます。一般的にはトレンド系は中長期的な分析に、オシレーター系は短期の予測に適しているとされています。トレンド系は時間を分析の要素に取り入れる「時系列」と時間を分析の要素から排除する「非時系列」に分けられます。それ以外にも「パターン分析」や「サイクル分析」などのテクニカル分析があります。